Инвестиционный меморандум

Что такое компании? Его цели, преимущества, этапы Что такое ? Некоторым участникам рынка удалось заработать крупные суммы от участия в нем. Так что же оно представляет собой? Каковы цели руководства компании, выходящей на фондовый рынок, представителей аудиторских и юридических фирм, инвестиционных банков? Какими преимуществами обладают крупные инвесторы? Рассмотрим подробнее понятие, цели, выгоду всех участников процесса и основные этапы . Также мы дадим несколько полезных рекомендаций для новичков. Что такое ?

1.3. Инвестиционный меморандум

Инвестиционный меморандум обладает собственной методологией создания инвестиционных меморандумов. В ситуации, когда привлечение финансирования для многих компаний в России и странах СНГ является ключевым фактором не только дальнейшего развития, но иногда выживания, привлечение профессионалов для создания полного пакета документов может стать ключевым фактором успеха при решении о целесообразности вложения средств со стороны инвесторов.

имеет опыт подготовки инвестиционных меморандумов для российских и зарубежных инвесторов.

Именно инвестиционный меморандум должен убедить потенциального рисков инвестиций в проект (рынки капитала, оценка акций.

Инвестиционный меморандум представляет собой документ-предложение инвестору, стратегическому партнеру, в котором подробно излагается условия финансирования. Это самый главный документ, на основании которого инвестор может сделать вывод о целесообразности вложения. Для инвестора в первую очередь интересует, когда он сможет вернуть свои деньги, с какой прибылью, поэтому больший интерес представляют следующие вопросы: Сколько нужно вложить средств?

Какие условия вложения тип вложений, количество выпускаемых акций, их номинальная стоимость, входы и выхода из бизнеса? Выгодно ли данное финансирование доходность вложения, срок окупаемости вложенных средств? Какие риски проекта? Если ответы на поставленные вопросу удовлетворят инвестора, то проект имеет право на успех. В меморандуме содержится информация: Предоставление инвестору подготовленного меморандума является хорошим тоном и признаком серьезного отношения к своему делу.

Меморандум - это не бизнес-план Меморандум в противоположность бизнес-плану должен отвечать на вопросы инвестора относительно выгод вложения; а бизнес-план, в противоположность меморандуму дает ответы на запланированное дальнейшее развитие компании.

В этом документе рассматриваются все основные аспекты деятельности компании, обосновывается целесообразность инвестиций в данную компанию. Является основой для принятия инвестором решения участвовать в инвестиционном проекте. Инвестиционный меморандум не является бизнес-планом или ТЭО. Различия между этими документами в том, что бизнес-план или ТЭО в большинстве случаев выступают как обоснование планируемых инвестиций, а инвестиционный меморандум — документ для инвестора, готового придти в существующий, уже работающий бизнес.

Стартап выпускает акции на рынок, где их могут купить инвесторы, Андеррайтеры подготавливают инвестиционный меморандум с.

Это самый первый документ, являющийся начальным звеном в цепи отношений между ищущим инвестиции и инвестором. Документ, который призван привлечь интерес к проекту, этот документ рассылается по потенциальным инвесторам и содержит минимум информации необходимой для определения соответствия проекта интересам и критериям инвестора.

Важно понимать, что Инвестиционный меморандум это ни в коем случае не бизнес-план или технико-экономическое обоснование ТЭО. Структура инвестиционного меморандума сильно отличается от бизнес-плана, инвестиционный меморандум призван детализировать инвестиционные возможности, раскрыть правовые обязательства бизнеса и описать возможные риски.

Данный документ нацелен не на продажу проекта, а на обозначение реальности получения прибыли, и в еще большей степени на реальность возврата вложенных средств — вероятности убытков. Что должен содержать инвестиционный меморандум: Предлагаемая структура инвестиций сделки ; Общая информация о компании, о ее учредителях и менеджерах; Информация о деятельности компании; Подробное описание рисков инвестиций в проект рынки капитала, оценка акций, политическая и экономическая ситуация, формат отчетности, бухгалтерский учет и аудит, налогообложение и др.

; Направление использования инвестиций; Информация об имевших место и планируемых транзакциях, которые могут повлиять на интересы инвестора, информация о дочерних структурах компании, ее инвестициях если есть ; Структура долга; Ограничения по срокам инвестиций.

Как написать инвестиционный меморандум

Акционерное общество"Сырымбет" далее — Эмитент, Компания, Общество представляет Вашему вниманию Инвестиционный меморандум выпуска простых акций. Данный Инвестиционный меморандум содержит информацию об условиях выпуска простых акций Эмитента в количестве Сто тысяч штук. Настоящий Инвестиционный меморандум подготовлен на основании Проспекта выпуска объявленных акций АО"Сырымбет" и изменений к нему, аудированной финансовой отчетности, официальных статистических данных и других источников.

Эмитент планирует включение своих ценных бумаг в третью категорию Сектора"Акции" официального списка АО"Казахстанская фондовая биржа" далее — биржа. Эмитент подтверждает, что настоящий Инвестиционный меморандум содержит всю необходимую и достоверную информацию, относящуюся к его деятельности, и принимает на себя полную ответственность за предоставление данной информации.

Настоящий документ предоставляется только в целях информации и не может служить документальным основанием для обоснования принятия какого-либо решения об инвестировании или отказе инвестирования и не должен рассматриваться как официальная рекомендация со стороны Эмитента или Финансового консультанта.

Продажа акций общества возможна только после завершения всех установленных Настоящий инвестиционный меморандум не является прямым.

Он содержит в себе уже конфиденциальную информацию и поэтому отправляется только после подписания соглашения о конфиденциальности. Это большая алюминиевая компания я думаю, вы знаете , которая готовила этот меморандум для выхода на при размещении акций на бирже. Это не совсем нужный тип меморандума для наших целей, но можно сказать, что это некая идеальная версия, то есть максимум возможного, чтобы вы могли понять, что вообще обычно включается в меморандум.

Итак, посмотрим на структуру меморандума. Первые 92 страницы документа, как вы видите, посвящены различного рода предварительным вещам типа истории компании, описания процесса публичного размещения, краткому описанию отрасли и так далее. И только к 92 странице речь начинает заходить собственно о бизнесе, то есть меморандум немаленький. Переходим на вторую страницу оглавления. Как видно, с 92 по страницу описывается бизнес компании во всех его деталях, начиная от производства и продаж, заканчивая интеллектуальными правами, системой контроля качества и так далее.

То есть, в общем, всё, что можно узнать о бизнесе, нужно описать на этих страницах. Включая, например, все судебные процессы, в которых принимает участие компания. Это указано в самом низу в графе . Идём дальше, страница — это ещё не конец. Третья часть оглавления. Наконец речь доходит до финансов, на которые выделяется достаточно много количества страниц.

Инвестиционный меморандум

Условия инвестирования. Сумма возможных инвестиций. Срок инвестиций. Условия их осуществления. Условия выхода инвестора. Процедура осуществления инвестиций.

Инвестиционный меморандум выпуска акций - документ [*.pdf] Финансовый консультант АО"Казкоммерц Секьюритиз" 1.

Оно помогает обосновать целесообразность инвестиций и определить коммерческую эффективность и перспективность планируемой деятельности. Вслед за этим этапом требуется составление более детального инвестиционного документа, который бы отображал существование планируемого предприятия либо товара услуги в рамках данного рынка при воздействии на данный сегмент разных конкурентных факторов, а также учитывал влияние различного рода рисков.

Таким документом является бизнес-план. При успешном ведении бизнеса у менеджеров компании появляется желание и необходимость его расширения и поднятия на новую ступень развития. В связи с этим, возникает потребность в привлечении дополнительного финансирования. В мировой практике существуют достаточно эффективные способы привлечения капитала. Один из них — подготовка Инвестиционного меморандума и его представление потенциальным инвесторам.

Инвестиционный меморандум ИМ — инвестиционный документ, содержащий полную информацию о предприятии, на основании которой инвестор принимает решение о целесообразности вложений денежных средств и необходимом сотрудничестве с компанией—инициатором проекта. Инвестиционный меморандум предварительный проспект эмиссии не настолько стандартизирован, как бизнес-план. Его структура может меняться таким образом, чтобы представить проект в наиболее удобном для конкретного инвестора виде, благодаря чему шансы на предоставление инвестиций существенно увеличиваются.

В этом финансовом документе четко прописываются мероприятия, обеспечивающие наиболее оптимальное взаимодействие между внешними инвесторами, владельцами и менеджерами компании в послеинвестиционный период. Предложение акций предприятия для открытой продажи. Акции, предлагаемые небольшой группе, часто одному инвестору посредством частного размещения. Приобретение акций по опциону возможность по гарантийному письму приобрести акции через какой-то промежуток времени по заранее оговоренной цене.

Разработка бизнес-плана, инвестиционного меморандума

Обычно, эти сведения приводятся в виде таблицы. Андеррайтинг и распределение акций[ править править код ] В окончательном варианте проспекта эмиссии должны быть указаны: В ней предоставляется развернутое и емкое описание всех направлений бизнеса, осуществляемых компанией. Разделы, которые следует описать: Раскрытие информации , Существенный факт К такого рода информации относятся любые события, оказавшие или способные так или иначе в будущем оказать материальное воздействие на деятельность компании, и которые могут затронуть интересы акционеров, присутствующих в компании или намеревающихся инвестировать в неё средства.

Детальный порядок, объем, состав и периодичность предоставления этой информации регламентируется постановлением от

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ МЕМОРАНДУМ. SKYWAY. г. Реестр владельцев акций ЗАО «Струнные технологии». •. Договор аренды земельного.

Инвестиционный меморандум составлен на 01 апреля года. Резюме Таблица 1. Алматы ул. Бекмаханова, В соответствии с Учредительным договором от Целью деятельности Компании является извлечение дохода путем проведения уставной деятельности.

Инвестиционный меморандум - связующее звено между предприятием и инвестором

Словарь — первое публичное размещение акций нового выпуска неограниченному числу потенциальных инвесторов. Продажа акций может осуществляться как путем размещения дополнительного выпуска акций путем открытой подписки, так и путем публичной продажи акций существующего выпуска. В мировой практике проводятся для того, чтобы акции компании продавались на бирже и она привлекала денежные средства на открытом рынке капиталов.

Основные задачи, которые ставят перед собой компании, запуская программу , такие:

Video created by National Research University Higher School of Economics for the course"Инвестиционные проекты, слияния и поглощения". Задача.

Контакты Как написать инвестиционный меморандум? Здравствуйте, Уважаемые Гости! Инвестиционный меморандум - это предложение потенциальному инвестору содержащее всю необходимую информацию о проекте резюме , базирующееся на пакете необходимых для привлечения финансовых ресурсов документов, которое является основой для принятия инвестором решения относительно последующих шагов и непосредственного участия в инвестиционном проекте.

Инвестиционный меморандум - это своего рода сокращенный бизнес-план, предоставляемый потенциальному инвестору. По результатам рассмотрения инвестиционного меморандума, инвестор принимает решение о дальнейшем сотрудничестве или прекращении контактов с компанией-инициатором проекта. Инвестиционный меморандум, как правило, состоит из девяти основных разделов хотя и не существует определенных нормативов составления инвестиционного меморандума, но он должен включать в себя следующие разделы или хотя бы основную информацию данных составляющих: Вводная часть резюме , где указаны данные о предприятии, предполагаемые процедуры инвестирования и анализ возможностей инвестирования.

Цели руководства предприятия по увеличению капитала компании. Обзор отрасли промышленности сектора экономики, в котором работает выбранная компания. В данном разделе рассматривается: Информация о компании. Этот раздел посвящен истории компании, перечислению основных владельцев и акционеров, оценке системы качества производственного процесса в данной компании, а также рассмотрению юридической структуры предприятия.

Производство выпускаемая продукция, оказываемые услуги. Данный раздел охватывает все основные стороны производства, начиная с описи имущества предприятия включая оборудование и производственные площади и заканчивая описанием необходимого сырья и поставщиков компании.

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ МЕМОРАНДУМ ВЫПУСКА АКЦИЙ

Инвестиционный контур: Как создать мировой финансовый центр в России автора Чернышев Сергей Борисович Инвестиционный контур: Отсутствие Инвестиционный фонд Инвестиционный фонд может быть сформирован за счет двух источников:

предложением акций (SPO) на Республиканской фондовой Данный Инвестиционный меморандум («Меморандум») содержит информацию об ак-.

Анализ использования участка Инвестиционный меморандум Инвестиционный меморандум — это документ, предназначенный для внешнего использования и содержащий только ключевую информацию о проекте, основные тезисы и выдержки, показывающие потенциальному инвестору выгоды финансирования проекта. Так, другими словами, инвестиционный меморандум — сокращенный вариант бизнес-плана, служит основанием для дальнейшего сотрудничества с компанией-инициатором.

Структура инвестиционного меморандума В теории не существует установленных структурных единиц меморандума инвестиций, поскольку при его подготовке должны быть соблюдены некоторые правила. При разработке данного документа для потенциального инвестора будут раскрыты следующие аспекты: Резюме проекта — краткая информация о деятельности предприятия не только в рамках проекта, но и в целом , схема использования средств, цели компании по увеличению активов капитала.

Анализ состояния сектора промышленности — состояние отрасли, потенциальное конкурентное окружение, степень конкурентоспособности компании. Общая информация о предприятии-инициаторе — историческая справка, состав акционеров, система качества, юридические аспекты деятельности, наличие и количество филиалов инвестиционный меморандум, несмотря на краткость, должен представить полную картину. Производственный аспект — продукция предприятия или услуги.

В этот раздел будут включены также поставщики, оборудование, сырье, патенты, торговые марки, если таковые есть. Маркетинг и политика сбыта — раздел проанализирует рынок продукции, возможные каналы продвижения, реализации, сбыта, ценовую политику, необходимый торговый персонал. Обязательно в инвестиционный меморандум будет включен также портрет потенциального потребителя. Администрация и персонал — описание профессиональных компетенций, рассмотрение кадровой структуры создаваемой компании.

Финансовый аспект — четко и детально будет представлена вся информация, касающаяся инвестиций и капитальных вложений, в том числе, при необходимости, в разработке меморандума инвестиций могут быть включены технико-экономическое обоснование проекта, бухгалтерская документация, финансовая оценка компании за несколько лет.

4. Работа с иностранными консультантами

Предлагаю взглянуть на этот вопрос с точки зрения привлекательности для инвестора и наиболее волнующих его вопросов. Как написать инвестиционный меморандум? Ссылки по своей информативности самые разные, более или менее качественные и не очень. Как вы думаете, какие вопросы волнуют в первую очередь инвестора по тому, или иному инвестпроекту? На мой взгляд, его должны волновать следующие вопросы: Насколько данный проект перспективен в принципе в сегодняшнем сложившимся тренде развития бизнеса, общества, технологий и т.

Значит, данная информация должна отразиться на стоимости акций важным событиям можно отнести и дату выхода инвестиционного меморандума.

Настоящий инвестиционный меморандум содержит информацию об Эмитенте и подготовлен на основании финансовой и управленческой информации Эмитента, заключений независимого аудитора и на основании информации полученной из официальных статистических отчетов и других официальных источников. Настоящий документ предоставляется только в целях информации и не может служить документальным основанием для обоснования принятия какого-либо решения об инвестировании или отказе инвестирования и не должен рассматриваться как официальная рекомендация со стороны Эмитента или Финансового консультанта.

Каждый инвестор должен самостоятельно сделать свою независимую оценку и принять решение об инвестировании. Сведения о выпуске ценных бумаг. Выплата дивидендов по простым акциям Общества его ценными бумагами допускается только при условии, что такая выплата осуществляется объявленными акциями Общества при наличии письменного согласия акционера. Выплата дивидендов по простым акциям Общества осуществляется по итогам года, либо по итогам каждого квартала или полугодия по решению Общего собрания акционеров Общества.

Общее собрание акционеров Общества вправе принять решение о невыплате дивидендов по простым акциям Общества с обязательным опубликованием его в средствах массовой информации, указанных в настоящем Уставе, в течение десяти рабочих дней со дня принятия решения. Дивиденды не начисляются и не выплачиваются по акциям, которые не были размещены или были выкуплены самим Обществом, а также, если судом или Общим собранием акционеров Общества принято решение о его ликвидации. Не допускается начисление дивидендов по простым акциям Общества: Решение о размере дивидендов в расчете на одну простую акцию и о выплате дивидендов по простым акциям принимается Общим собранием акционеров.

Общее собрание акционеров Общества вправе установить минимальную или фиксированную долю чистого дохода прибыли Общества за каждый истекший финансовый год, подлежащую использованию для выплаты дивидендов по акциям Общества. Для определения доли чистого дохода прибыли Общества за истекший финансовый год, подлежащей использованию для выплаты дивидендов по акциям Общества, используется показатель чистого дохода прибыли Общества, из его годовой финансовой отчетности за данный год, подтвержденной аудиторским отчетом.

Инвестиционные риски инвесторов